《投资最重要的事》：顶尖价值投资者的忠告
最近币市行情回暖，经历过这次牛熊市的转换，你的币市资产增值还是缩水了？如果你的投资收益大概和市场趋势保持一致，熊市时亏得只剩下底裤；牛市时能穿世界名牌，那么说明你不是一个有技术含量的投资者，因为你的收益更多取决于环境和运气。引用李笑来老师的话：
当潮水褪去，你就是那个一直在裸泳的人。
如此残酷的事实摆在面前，要如何破解？
别急，我向你推荐一本有投资门槛的书《投资最重要的事》，巴菲特于2011年也曾大力推荐过它，书的女娲作者： 是霍华德·马克斯，任橡树资本主席与共同创始人。霍华德擅长结合自己的投资经验把价值投资基本原则的事件解释得深入浅出，同时将他自己逆向思考并逆向投资了40多年的经验总结到了这本书中。我特意选读英文原版，就是为了原汁原味的获取到这位顶尖投资者的宝贵经验，今天也一并分享给你。
我的分享从三个方面展开，一是向外找投资榜样，二是向内修炼内功，三是知道不如做到。
向外找投资榜样
一提到找投资榜样，我想你一定会想到身边小A在10年前就投资了多处房产，随着房产的增值他的身价也不菲；或是小B在熊市成功抄底，赚取人生第一桶金；亦或是币圈小C10万本金入场，几个月后就开上了特斯拉。
没错，这些案例的主人公都有过成功的投资经历，但以过去的投资经历判断一个人是否是有技术含量的投资者还为时过早。其实，找到投资榜样的正确方法是：不光要看他过往的投资记录，还要注意他是如何实现这些记录的。书中教我们用三个步骤分析投资者的投资记录。
第一步，知己：确定投资目标和风险倾向。
最近听说币圈一哥们卖房炒币，在整体资产暴涨7倍后又果断加入杠杆，结果赔得血本无归。
人性有贪婪的一面，如果赚了10%，想赚20%，看到别人投资利润翻倍，也想和人家比肩。为了避免过度的贪婪，投资者首先要根据自已的财务情况和风险承受能力选择适合自己的投资方式，确定合理的投资目标。
如果你是保守型投资者，应该这么想：能赚8%就满足了需求；赚10%就当是个小确幸吧；赚20%以上，风险超出了承受能力，要考虑投资失败的可能，此时要问问自己，你能承受多大的财产波动，哪种情况会突破你能承受的底限？要对恐惧有敬畏之心。巴菲特曾说：别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧。
投资回报来得太快容易将失败的一面掩盖，认为风险已经消失，其实这是最危险的风险源头之一。所有泡沫在破灭前都以最美的姿态展现，当身边同事都开始关心股票时；当坐车、吃饭随处能听到谈论股票、数字货币时；当新闻频繁地报道大妈们都在炒股、炒币时……请记得，狼来了！所以，最重要的巨大风险不在人人恐惧时，而在人人觉得风险很小时。
第二步，知己知彼：观察他的长期投资业绩
我在币圈不到一年的时间，经历过94事件，也经历了这次牛熊转换，投入资金最多的时间段是在1月份的大牛市，买过价格5500的ETH，买过40的BIG，也买过单价20000的XIN，单价3元的MTN，现在来看，那段时间投资的资产到现在还都处于套牢状态。
短期投资成功或失败不能说明什么，如果一个积极进攻型投资者在牛市时赚得比别人多，这不叫真本事；在熊市时能亏得比平均值少，那才叫真本事。所以，最重要的不是在牛市时跑赢市场，而是在熊市时跑赢市场。
众所周知，在币圈有大部分人是敢于在熊市时大幅加仓的，待到行情回暖时自然赚得盆满钵满。所以，最重要的不是顺势而为，而是逆势而为。
我从这些投资经历中也习得了一个认知：正确本身并不能带来太多收益，只有与众不同且正确，才能获得最大收益。
第三步，考量他对未来的看法
币圈投资中有一个现象，有人看好一个币种就大量买入，无视其它类别的品种存在。而猫叔，现任bigone的CEO，却强调通过配置多种币种来分散风险。
前一类人，未来对他们来讲是可知的。可能性最大的未来会被他们当做是唯一的未来，所以他们的投资是建立在对未来的盲目和迷信之上，往往喜欢把鸡蛋都放在一个篮子里。
而第二类人，看起来啥都不能保证，但他们非常谨慎，会告诉你：没人能预测未来，包括他自已。未来在他们眼里是以概率方式存在的，他们会把未来各种可能的情形逐一分析，考虑多元化组合中有哪些项目，分别对应哪些可能，如何尽可能的降低风险。所以，对于技术型投资者而言，最重要的不是追求伟大的成功，而是避免重大错误。
至此，我们了解了投资高手的特质以及他们秉承的最重要的事，你有没有想要摩拳擦掌大干一场？别急，我们来修炼一场投资的武功！
向内修炼内功
有部电影叫《大空头》，电影内容和2008年的金融危机有关，在危机发生前主人公就看出了泡沫真相并提前做好了准备，后来危机来临，他没有赔钱反而大赚了一笔。这究竟是如何做到的呢？
他的做法和我们前面谈的投资榜样的做法一致，最核心的投资思想是：逆向投资。
什么是逆向投资？
女娲作者： 把投资者分为两种：一种是盲目跟风市场的赌徒式投资者，一种是不关注市场对价格的影响，只关注内在价值的牙医型投资者。前者靠运气和概率赚钱，后者靠实力赚钱。
女娲作者： 认为真正的逆向投资者：不能是纯粹的赌徒，也不能是纯粹的牙医，而是一个知道在赌局中懂得运用市场规律的牙医。
受从众的投资心理影响，当大家都关注某项目时，大量投资者会集中涌向市场，抵不过对财富的贪婪而疯狂投机，形成羊群效应。这个时候冲进市场，难免会成为高位接盘侠；而在行情下行时满屏飘绿，害怕和无助会在投资者心里蔓延，多数人无法抵御下跌时的恐惧而抛售手里的币或股票，这个时候入手买入价格被严重低估的币或股票，会在下一个牛市来临时获得超额收益。所以，逆向投资里“逆“的是市场里的“羊群”，和他们的操作背道而驰。
这还远远不够，女娲作者： 在书中还有这样的论述：
仅仅做到与大众相反的投资是不够的……你必须在推理和分析的基础上，辨别如何脱离群体思维才能获利。你必须保证在进行逆向投资的时候，不仅知道它们的做法与大众相反，还知道大众错在哪里。只有这样你才能坚持自己的观点，在立场貌似错误或损失远高于收益的时候，才有买进更多的可能。
如此看来，要做到逆向投资，还要做到两点：独立、理性。也就是保持独立思考，做逆向的思考者，而非趋势的追随者。
如何做到逆向投资？
第一点，我们不能成为熊市含恨卖出、牛市疯狂买入投资者中的一员，也就是说，我们不能成为逆向投资者的对手。
第二点，我们要学会做详细的公司基本面调查，奔着一个目标：买好的，买有价值的，做长线和价值投资。
第三点，做逆向投资需要正确的态度——理性、专注和耐心。
知道不如做到
我明知在币圈熊市时应该大幅加仓，却因为过分关注风险问题而一直徘徊犹豫，这背后是对自己的思考结果缺少自信。想得再完美，不去做都是零。所以，最重要的不是想到逆向投资，而是做到逆向投资。
当我们踏进投资的门槛，践行大师的思想，然后结合自己的目标和刻意练习的操作手法，再修炼洞察力、直觉、价值观和心理意识，赚钱这事真的能做到。
相信读过文章后的你，投资的内功猛涨，快操作起来吧！
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